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企业缺资金,老板“增资OR借支”哪种更有利?

2018-03-23 14:49:00 | 来源:税屋 | 作者:

    企业在发展的过程中,往往“注册资本”是很难满足企业生产经营需要的,那么,所需要资金从何而来?渠道当然很多,如:银行贷款、发行股票、发行债券、企业增资、老板借支等。
    然而,企业在发展初期,是很难通过银行或股票去融资的,更多的现象是企业老板自有资金的不断投入。
    今天昌尧讲税就来同大家讲一讲,企业缺资金,老板的钱是增加企业的注册资本好还是借给企业好?
    业务案例
    嘉诚公司注册资本2000万元,于2013年注册成立,假设截止到2017年底公司盈余公积、资本公积及未分配利润均为零,股东为自然人股东张三与李四。
    2018年公司准备新增一条生产线项目,经测算需要增加资金5000万元,资金来源为股东个人筹集。生产线投产后,每年可实现息税前利润800万元。
    那么,对于企业投资者张三与李四来说,同样是5000万元给企业使用,到底如何给,可以使股东投资回报最大化?通过商议拟定了三套方案。
    方案一:股东按原持股比例增加注册资本5000万元;
    方案二:公司向股东张三与李四借支5000万元,年利率为10%,金融企业同期同类贷款利率也为10%,假设借款不符合独立交易原则,受债资比2:1的影响。
    方案三:公司按持股比例增资2000万、另外再向股东张三与李四借支3000万元;
    要搞清楚这三种方案的投资回报,税收是不可忽悠的问题,我们来看看不同方案下税收的缴纳情况:
    方案一:股东按原持股比例增加注册资本5000万元
    1、企业所得税=800×25%=200万元
    2、净利润分配后股东应缴纳个人所得税=(800-200)×20%=120万元
    企业及个人应纳税合计=200+120=320万元
    股东税后收益=800-320=480万元
    方案二:公司向股东张三与李四借支5000万元,年利率为10%,金融企业同期同期贷款利率也为10%,假设借款不符合独立交易原则,受债资比2:1的影响。
    1、不得扣除的利息支出=1000×10%=100万元
    2、可以扣除的利息支出=500-100=400万元
    3、企业所得税=(800-400)×25%=100万元
    4、利息收入部分个人所得税=500×20%=100万元
    5、利息收入部分增值税及其他=500×3.3%=16.5万元
    6、净利润分配后股东应缴纳个人所得税=(800-500-100)×20%=40万元
    企业及个人应纳税合计=100+100+16.5+40=256.5万元
    股东税后收益=(800-256.5)=543.5万元
    方案三:公司按持股比例增资2000万,再向股东张三与李四借支3000万元。
    1、可以扣除的利息支出=3000×10%=300万元
    2、企业所得税=(800-300)×25%=125万元
    4、利息收入部分个人所得税=300×20%=60万元
    5、利息收入部分增值税及其他=300×3.3%=9.9万元
    6、净利润分配后股东应缴纳个人所得税=(800-300-125)×20%=75万元
    企业及个人应纳税合计=125+60+9.9+75=269.9万元
    股东税后收益=(800-269.9)=530.1万元
    通过以上三个方案的分析,我们不难发现,由于股东将资金借支给企业使用,其利息费用可以在企业所得税前扣除,同时从资金流的角度来看,股东不仅有利息的资金流入,企业资金充足时,还可以收回借款。
    因此,从企业个人投资者的角度来说,增加注册资本不如将资金借给企业使用有利。

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