不久前，美国总统拜登宣布了《美国就业计划》(AmericanJobsPlan)，新增2.3万亿美元的基础设施建设。美国财政部同时发布《美国制造税收计划》（MadeinAmericaTaxPlan），目标是在接下来的15年内新增2.5万亿美元税收收入，以此作为《美国就业计划》的经费。 

　　《美国制造税收计划》主要针对公司税，尤其是提高联邦公司所得税税率（仍然低于2017年特朗普政府《减税与就业法案》生效之前的税率），修改跨国公司的国际税收政策，并增加向美国国内收入局的拨款和资源，加强对公司的征税执行能力与审计率。除此之外，拜登政府于4月22日提出的长期资本利得税改革方案将对资本市场产生较大影响，随即引起证券市场的波动和国际关注。 

　　资本利得税。投资者现行的长期资本利得税税率为20%，另有3.8%针对净投资收益的附加税（这个3.8%的税率源自《平价医疗法》的医疗保险Medicare部分）。与联邦个人所得税最高税率37%相比，23.8%的资本利得税税率对高收入人群而言向来税收利好。根据拜登政府最新方案，长期资本利得税税率可能会提升至43.4%（包含附加税），这会超过联邦个人所得税的最高税率。长期资本利得税针对的持有1年以上的投资账户交易。 

　　联邦公司所得税。联邦公司所得税税率将由21%提至28%（拜登后来在一次活动中讲话称，联邦公司所得税税率应该在25%到28%之间），考虑到州税与地方税，美国公司所得税综合税率将升至32.34%，回到经济合作与发展组织（OECD）成员国中的最高税率水平。此前，在2017年《减税和就业法案》通过后，美国的公司所得税综合税率为25.76%，在OECD成员国中处于第12位。 

　　全球无形资产低税收入税。2017年，《减税和就业法案》针对受控外国公司的具有10%及以上股份的美国股东新增全球无形资产低税收入税。全球无形资产低税收入（GILTI）被定义为受控海外子公司净收入与其常规性有形资产净收入之间的差额。常规性有形资产净收入被定义为受控海外子公司所拥有的有形资产的10%。换言之，美国立法者主观假定，受控海外子公司的有形资本回报率应该为10%。如果一家公司的有形资产为100亿美元，该公司有形资产的回报率就应该10亿美元。而超出10亿美元的收入部分就被认为该公司无形资产的贡献，政府就会对这部分收入征税。新税法规定，全球无形资产低税收入的一半可以免税，不免税的另一半要按正常的企业所得税税率（21%）纳税。因而，全球无形资产低税收入的有效税率实际10.5%。拜登政府提议将GILTI有效税率升至21%。这意味着GILTI的有效税率将升至联邦公司所得税税率的75%（假设联邦公司所得税税率提升至28%：21%/28%=75%，此前这一比值为50%：10.5%/21%=50%）。GILTI采用全球汇总的计算方式，即位于不同国家和地区的子公司利润和亏损可相互混合和抵消。拜登政府提议按国别分类，取代混合与抵消的计算方式，防止低税国子公司通过与高税国子公司互相混合而降低GILTI税负。这意味着跨国公司的境外所得会面临更严苛的征收标准，可能削弱美国公司在境外投资的动力，尤其以无形资产为主的科技公司。 

　　境外衍生无形收入税。2017年的《减税和就业法案》新增一系列境外衍生无形收入（FDII）税收制度。境外衍生无形收入美国国内公司通过向海外出售财产和提供相关服务所获得的超常规收入。同全球无形资产低税收入税不同，境外衍生无形收入税的纳税主体国内公司而不受控海外子公司或跨国公司的海外子公司。全球无形资产低税收入的来源受控海外子公司运用海外无形资产获得的收入，而境外衍生无形收入则美国国内公司源于无形资产的、通过对外销售产品和提供劳务获得的收入。在旧税制下，美国公司往往在海外低税国建立一个全资子公司，把通过国内研发创造的知识产权、专利、版权低价卖给子公司。而子公司在拥有专利之后，再高价把专利卖回给母公司供国内使用。专利费成为母公司的成本，子公司的利润，从而达到避税目的。如果不另设境外衍生无形收入税，国内企业就要为其收入（无论国内还海外的收入）缴纳21%的企业所得税。境外衍生无形收入税降低了由国内向海外提供销售产品和服务的收入的税率，鼓励将无形资产留在美国境内。具体而言：从2017年12月31日起，境外衍生无形收入享受37.5%的税收扣除，剩下的62.5%按21%的税率纳税，因而，境外衍生无形收入的有效税率13.125%，从2026年1月1日起，扣除力度调整为21.875%。拜登政府提议废止FDII税收优惠政策，而将这部分新增财政收入用于研发税收优惠。受影响最大的为大型科技公司，根据亚马逊公司的年报，其在2019年与2020年总共享受近5亿美元的FDII税收优惠。 

　　最低账面税。拜登政府提议，对账面收入超过1亿美元的公司的账面收入开征15%的最低账面税，旨在防止大型科技公司通过研发、股票薪酬、境外关联交易等各项税收优惠实现超低税负。 

　　反税基侵蚀税。《减税和就业法案》新增反税基侵蚀税（BEAT），由大型跨国公司针对跨境交易向联邦政府缴纳，最低有效税率为10%。该税旨在限制境外关联方交易之间的税收扣除。拜登政府提议用多边认同的全球最低税替代BEAT，这也美国新任财政部部长珍妮特·耶伦向各国公开呼吁的国际税收改革方案。 

　　反倒置税收。强化美国的反倒置公司税收制度，防止美国公司通过与境外公司的合并而规避美国的公司税负。目前尚不清楚是要求合并美国公司后的境外公司按照美国公司税法报税，还是直接针对合并行为征税。 

　　化石燃料与清洁能源税收。这些税收政策包括：提议取消所有与化石燃料相关的财政补助与境外税收抵免，并填补所有税收漏洞；把污染者的付款用于建设环境清理超级信托基金（SuperfundTrustFund）；购买美国制造的电动汽车可享受销售点返利与税收优惠；对高压电力线的建设提供有针对性的投资税收抵免；对清洁能源的制造与储存提供投资与生产两部分税收抵免；对使用隔离二氧化碳排放的新设备提供税收抵免；对美国建设的清洁能源项目提供更多的税收抵免。 

　　其他税收抵免。一对中低收入的家庭和商业实体提供灾后重建的税收抵免。二对工作场所的儿童保育设施建设提供税收抵免。